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卓铸投资主要以二级市场股票策略为主,辅以债券、期货等证券品种,进行价值投资。在牛市中,以加大投资组合多头,根据精选周期策略、精选行业策略、精选个股策略,以达到超越市场的目标。


在震荡市及熊市中,以基本面分析为主,配以A+H股套利、分级基金套利、衍生工具对冲,在波动市场中寻找确定性收益。


  

 精选周期、行业策略 


卓铸投资经过研究,结合周期理论,按照自上而下的研究方法,选择周期向上的周期股和估值合理的成长股。


   

 精选个股策略 


在精选周期、行业策略的基础上,个股策略则精选投资标的,通过对所关注投资标的报表的不同业绩指标进行横向和纵向的对比,结合行业和企业发展趋势的判断,分析得出企业内在价值。


并对照标的的市场价格表现得出一系列标的的估值列表,从中挑选出估值空间较大并通过主观讨论分析以及实地调研等多种形式进行论证后得出操作结论,并按照预期高低进行不同仓位的持有或卖出调整。


所涉及的风险主要包括:对行业和公司发展趋势判断的偏差以及受到市场价格波动所带来的短期净值表现。在估值上,将不同竞争力以及不同利润增速的企业通过PE分类法做出归类,并根据分类情况进行资产配置。


 基本面套利策略 


基本面套利主要是在某一行业内构建投资组合:买入行业内龙头企业、同时卖出行业内有衰退迹象的企业。同时,通过沪港通,寻找A+H股中的价值洼地进行适当配置。

               

 分级基金策略 


通过对分级基金的研究,发现分级A的价值,浮息债+下折期权的价值。以此获得确定性的超额收益。


 

 衍生工具策略 


         
   

通过期货、期权等衍生工具,适时投资进行资产配置,以达到规避风险,获得较为确定性收益的目的。


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